中银货币市场证券投资基金

中银货币B

中银货币市场证券投资基金是中银基金发行的一个货币型的基金理财产品

投资目标

在保持本金安全和资产流动性的前提下,追求超过业绩比较基准的稳定收益。

投资范围

本基金投资于法律法规允许的金融工具包括：

（1）现金；

（2）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；

（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；

（4）期限在一年以内（含一年）的债券回购；

（5）期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；

（6）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

投资策略

（1）整体配置策略

根据对宏观经济指标、货币政策和财政政策的预判,决定债券组合的平均剩余到期期限和比例分布。

根据各类资产的流动性、收益性和信用水平,决定组合中各类资产的投资比例。

在保证组合充分流动性的前提下,运用现代金融工具和分析方法,寻找被低估的投资品种并进行优化配置。

（2）投资管理方法

■短期利率预测

深入分析国家货币政策、短期资金市场利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化,对短期利率走势形成合理预期,并据此调整基金货币资产的配置策略。

■组合久期制定

根据对宏观经济和短期资金市场的利率走势,来确定投资组合的平均剩余到期期限。具体而言,在预计市场利率上升时,适当缩短投资品种的平均期限；在预计利率下降时,适当延长投资品种的平均期限。

■类别品种配置

在保持组合资产相对稳定的条件下,根据各类短期金融工具的市场规模、收益性和流动性,决定各类资产的配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性利差,确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。

■收益率曲线分析

本基金将根据债券市场收益率曲线以及隐含的即期收益率和远期利率提供的价值判断基础,结合对资金面的分析,匹配各期限的回购与债券品种的到期日,实现现金流的有效管理。

■无风险套利

跨市场套利：短期资金市场分为银行间市场和交易所市场两个子市场,其中投资群体、交易方式等市场要素不同,使得两个市场的资金面和市场短期利率在一定期间内可能存在定价偏离。本基金在充分论证这种套利机会可行性的基础上,寻找最佳介入时机,进行跨市场操作,获得安全的超额收益。

跨品种套利：由于投资群体的差异,对期限相近的品种,因为其流动性、税收等因素造成内在价值出现明显偏离时,本基金可以在保证流动性的基础上,进行品种间的套利操作,增加超额收益。

■滚动配置策略

根据具体投资品种的市场特性,采用持续滚动投资的方法,以提高基金财产的整体持续的变现能力。

收益分配原则

1.基金收益分配方式为红利再投资,每日进行收益分配。

2.“每日分配、按月支付”。本基金收益根据每日基金收益公告,以每万份基金份额收益为基准,为投资者每日计算当日收益并分配,每月集中支付收益。投资者当日收益的精度为0.01 元,如收益为正,则采取小数点后第3位去尾原则；如收益为负,则采取非零即入原则,因收益分配的尾差所形成的余额调整入基金资产。

3.本基金根据每日收益情况,将当日收益全部分配,若当日净收益大于零时,投资者记正收益；若当日净收益小于零时,为投资者记负收益；若当日净收益等于零时,当日投资者不记收益。

4.本基金每日收益计算并分配时,以人民币元方式簿记,每月累计收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份额）方式,投资者可通过赎回基金份额获得现金收益；若投资者在每月累计收益支付时,其累计收益为负值,则将缩减投资者基金份额。若投资者赎回基金份额时,其对应收益将立即结清,若收益为负值,则将从投资者赎回基金款中扣除。

5.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一工作日起,不享有基金的分配权益。

6.本基金收益每月中旬集中支付一次，成立不满一个月不支付。本基金同一级别内的每一基金份额享有同等分配权

7.在不影响投资者利益情况下,经与基金托管人协商一致并得到中国证监会批准后,基金管理人可酌情调整基金收益分配方式,此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。

风险收益特征

本基金借鉴美林投资管理的风险管理体系经验，运用流动性风险指标SDT, 在险资产VaR等测量工具实时跟踪投资组合风险暴露度，严格监控。

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