委托买卖

证券经纪商接受投资者委托为其买卖证券的行为

委托买卖是证券经纪商接受投资者委托为其买卖证券的行为。委托买卖的风险由投资者自己承担，证券经纪商只是充当买卖者的媒介。投资者委托买卖股票的先决条件是在该公司开立户头。投资者办理开户手续时，须通告其姓名、身份证号码、住处和工作单位以及证券投资经验、投资目的和资产状况等，便于证券经纪商对投资者进行全面的核证。开立户头后，便确立了正式的委托代理的法律关系。这时，投资者即可委托证券经纪商买卖股票，经纪商根据投资者的要求，通过竞价，为投资者争得最优价格成交。完成交易后，经纪商便把交易执行情况通知投资者准备交割。

委托指令

投资者办理委托买卖证券时，必须向证券经纪商下达委托指令。因此，委托指令是投资者要求证券经纪商代理买卖证券的指示。在委托指令中，需要反映投资者买卖证券的基本要求或具体内容，这些主要体现在委托指令的基本要素中。另外，委托指令可以有不同的形式，这些形式应符合证券市场相关的规定。委托指令一般由投资者自行下达。个人投资者如委托他人买卖证券，必须有书面委托书，并且出示委托人、受托人的身份证件。

委托行式主要有以下6种：

（1）当面委托。即委托人以面对面的形式当面委托证券商，确定具体的委托内容与要求，由证券商受理股票的买卖。

（2）电话委托。即委托人以电话形式委托证券商，确定具体的委托内容和要求，由证券商、经纪人受理股票的买卖交易。

（3）电传委托。即委托人通过发电传给证券商，确定具体的委托内容和要求，委托证券商代理买卖股票。

（4）传真委托。即委托人以传真的形式，将确定的委托内容与要求传真给证券商，委托他们代理买卖股票交易。

（5）信函委托。即委托人用信函形式，将确定的委托内容和要求告知证券商，并委托他们代办买卖股票的交易。

（6）网上委托。网上委托就是证券经纪商得电脑交易系统与互联网联结，委托人利用任何可上网得电脑终端，通过互联网凭交易密码进入证券经纪商电脑交易系统委托状态，委托人自行将委托内容输入电脑交易系统，完成证券交易。网上委托是指证券营业商通过互联网，向委托人提供用于下达证券交易指令、获取成交结果的一种服务方式。网上委托是证券营业商向委托人提供自助交易服务的一种形式。

我国深圳、上海主要是当面委托。委托人以电话委托买卖成交后应补交签章，如有错误原因不是由证券商造成的，证券商不负责任。

以委托人委托的价格条件划分

市价委托。即指委托人在委托证券商代理买卖股票的价格条件中，明确其买卖可随行就市。也就是说，证券商在受理随市委托的交易中，可以根据市场价格的变动决定股票的买入或卖出，即最高时卖出，最低时买入。大部分委托均属随市价委托。

限价委托。委托人在委托证券商代理股票买卖过程中，确定买入股票的最高价和卖出股票的最低价，并由证券商在买入股票的限定价格以下买进，在卖出股票的限定价格以上卖出。

以委托性质来划分

以委托性质划分，委托可分为买进委托或卖出委托。前者指客户委托证券商买进某种证券，后者指客户委托证券商卖出某种证券。

深圳证券交易所规定，委托书应记载委托人姓名、股东代码、委托日期时分、证券种类、股数或面额、限价、有效期间、营业员签章、委托人签章、委托方式（电话、电报、书信、当面委托），保管方式（领回证券、集中保管），并应附注下列各款内容：未填写“有效期限”者视为当日有效；委托方式未填写“限价”者视为市价委托。

委托受理

证券营业部在收到投资者委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。

(一)验证验证主要对证券委托买卖的合法性和同一性进行审查。验证的合法性审查包括投资主体的合法性审查和投资程序的合法性审查。

(二)审单审单主要是审查委托单的合法性及一致性。证券营业部业务员首先应审查该项委托买卖是否属于全权委托，包括对买卖证券的品种、数量、价格的决定是否作全权委托。然后，要审查记名证券是否办妥过户手续。对全权委托或记名证券未办妥过户手续的委托，证券营业部一律不得受理。

同时，要注意审查委托单上买卖证券代码与名称是否一致，有无涂改或字迹不清，委托种类、品种、数量和价格是否适当合理。这些审查都是为了提高成交率，避免造成不必要的纠纷。

(三)验证资金及证券

投资者在买人证券时，证券营业部应查验投资者是否已按规定存人必需的资金；而在卖出证券时，必须查验投资者是否有相应的证券。证券营业部审查完毕后，即可在委托单上注明受托时间，由经办人员签字盖章后，作为正式受托。

委托执行

是指债务人或者被执行的财产在外地，受理执行申请的人民法院委托当地人民法院代为执行的一种制度。

委托撤销

(一)撤单的条件

在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。

(二)撤革的程序

在委托未成交之前，委托人变更或撤销委托，在证券营业部采用有形席位申报的情况下，证券营业部柜台业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知委托人。在证券营业部采用无形席位申报的情况下，证券营业部的业务员或委托人可直接将撤单信息通过电脑终端告知证券交易所交易系统电脑主机，办理撤单。对委托人撤销的委托，证券营业部须及时将冻结的资金或证券解冻。

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