张适时

友信金服CEO、联合创始人

张适时毕业于清华大学经济管理学院金融系。毕业后背包旅行8个多月，游历包括南极在内的30多个国家和地区，2008年就职于香港Temujin私募基金；2010年，张适时与合伙人共同创立人人贷商务顾问（北京）有限公司，人人贷隶属于人人友信集团；2018年4月，人人友信更名为友信金服。

个人经历

友信金服CEO、联合创始人，毕业于清华大学经济管理学院金融系。

2010年，与合伙人共同创立专注于国内个人金融服务的人人贷公司。

2013年，带领人人友信集团获得1.3亿美元融资，创同年全球互联网金融单笔融资纪录。

2014年，当选《福布斯》“中国30位30岁以下创业者”并成为当期封面人物，同年获选《财富》“中国40位40岁以下的商界精英”。

2015年10月，人人友信集团旗下理财品牌WE理财（WE.COM）正式上线。同年底，张适时获评《中国新闻周刊》“影响中国2015年度新经济人物”称号。

2016年7月，张适时被《证券时报》评为“2016中国最受欢迎互联网金融风云人物”。

所获荣誉

2013年，中国企业家理事会常务理事

2014年，福布斯2014年30位30岁以下创业者。

2014年，《财富》“中国40位40岁以下的商界精英”第四名。

2016，获得“中国最受欢迎互联网金融年度风云人物”。

采访实录

2018年9月18日，第十二届夏季达沃斯论坛（世界经济论坛新领军者年会）在天津开幕，本届达沃斯设置“Unveiling Fintech in China”（揭秘中国金融科技）主题分论坛，人人贷所属母公司友信金服CEO、联合创始人张适时受邀出席，分享友信金服利用金融科技服务小微企业主融资的创新实践经验。

张适时介绍，在中国，有超过7300万注册小微企业和个体工商户，占到我国企业总数的80%以上，GDP占比超过60%。然而对国民经济发展如此重要的经营主体，却长期面临融资不足、融资成本过高的问题。张适时介绍，我国小微企业的贷款覆盖率为17.3%，仍然有大量的资金需求无法被满足。在金融科技出现之前，主要有两类群体在服务小微企业，一是银行，二是传统的民间金融。但是基于运营成本、风险偏好等因素影响，这两类群体在某种程度上都无法规模化的服务于长尾的小微企业

张适时认为，金融科技出现之后，在一定程度上解决了一部分小微企业贷款难的问题。小微企业贷款过程中，单笔授信额度通常在500万以内，根据张适时的定义，500万以内的融资，还分为多个区间，每个区间可以有不同的服务提供主体。而金融科技企业解决的就是20万之内的融资需求

这个融资需求区间的小微企业通常规模相对较小，具有高淘汰率的特征，三年存活率不超过10%。但张适时并不认为小微企业是“高危群体”，原因在于，小微企业可能会倒闭，但是它们的经营者—小微企业主是不会“倒闭的”。

他进一步指出，在中国，很多人会非常重视自己的个人信用，因此对于金融科技企业来说，通过对个人信用的判断去规模化解决小微企业主融资问题成为了可能。

和小微企业不同，小微企业主大部分并非高风险人群，他们甚至可能拥有很好的个人信用记录，拥有稳定的银行贷款或信用卡使用历史。同时，由于国内小微企业与小微企业主不分家的特点，决定了其企业现金流即个人或家庭现金流。

基于此，在小微企业领域评估个人信用，几乎可以等同于评估其企业。因此，类似人人贷等金融科技公司所实践的模式，和其他融资模式最大的区别之一，便是评估小微企业主的个人信用，而非企业信用本身。

张适时认为，我国的小微企业主是极富奋斗精神的群体，是社会经济生活中最活跃也是最有韧劲的细胞，有效解决这个群体的金融可获得性，有利于保持经济发展活力。

论坛的互动环节，在回答主持人关于“如何把握创新与风险防范的尺度”时，张适时谈到，任何业务都有一笔商业的帐，还有一笔“社会帐”，社会的帐就是指一个业务辐射出去对社会的影响，是否具有社会正外部性价值。他认为，金融科技企业服务于小微企业主的融资需求，能够提高他们创业成功的概率，对于社会是有正外部性价值的，而这一点就是业务创新很重要的衡量指标。

互联网上的民间借贷：人人都是资本家

2012年P2P信贷全年成交额为104亿元，成交量由2011年的5.79万笔增加到21.14万笔。张适时发现，建立一个P2P金融网站，成了一个时髦的话题，2009年，张适时等三人计划进入这个领域时，都没有想到三年后能做到这么大的规模，得到监管部门、借贷双方以及很多传媒的认可。

民间借贷还没有披上互联网的外衣以前，一直被人们称为灰色领域，温州的民间借贷崩盘事件至今让人记忆犹新。人人贷公司创始人张适时也成长在一个民间融资发达的地方—福建，当地的商业氛围让灰色借贷有天然的土壤。“几乎所有人都在参与这样的民间融资。凑点钱去开公司，这太正常了。”张适时说，“很多时候，并不是有人专门要去放高利贷，而在于创业者有这样的需求，而且体量巨大。”

因为没有抵押，一些刚通过P2P互联网信贷投资的理财者最担心钱借出去后会打水漂，而很多人正是因为可以投最低50元而敢于尝试。在胆子大了以后，手里有余钱的人们会变得更大方，一出手便是千元以上。在这里，他们可以博取10%到24%的年利率——这比银行高多了，甚至高于股市。有些专业的投资经理，已经在这些P2P平台上投资上百万的资金.。

非常时期支撑互联网金融的基石

三中全会提出普惠金融的理念，金融可以服务于全人群，对于最微小的群体为什么金融不能提供一个贷款，支付体系解决这些人的支付问题，这些人也有融资需求，人人贷也应运而生。现代互联网金融很多方面其实是一个渠道的降低成本和拓宽。过程当中科技起了很大作用，金融本身是对于金融的认识，最发展渠道是谈互联网金融的主点，这个跟颠覆有一些实质性的联系。

支撑互联网金融成长的两大基石

第一，P2P处于非常初期，政策体系不完善，让真实性得到保证，资金得到保证，有一些公司包括资金挪用。

第二，信息报备，企业真实性要被监管，不能有虚假债款们的信息，这是最底层的东西，是支撑行业成长的基石。

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