现金流量表分析

经济学术语

现金流量表分析是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据。比如，现金流量表提供了有关现金流量的数据资料(这是债权人判断企业偿债能力的重要依据)，但根据这些数据还不能直接对企业的偿债能力作出评价，因而也不能据此作出决策。报表使用者，应根据自己的需要，运用各种专门的方法，对财务报表提供的数据资料进行进一步加工、整理、分析和研究，从中得出有用的信息，从而为决策提供正确的依据。

目的

1.从动态上了解企业现金变动情况和变动原因

2.判断企业获取现金的能力

3.评价企业盈利的质量

内容

现金流量表分析的内容主要有四个：

① 现金流量的结构分析。

② 现金流量的趋势分析。

③ 偿债能力分析。

④ 支付能力分析。

步骤

(1)总体分析：分析企业现金净流量的情况，为经营管理决策提供依据。

(2)结构分析：包括经营活动产生现金流量、投资活动产生现金流量、筹资活动产生现金流量分别占现金及现金等价物净增加额的比重以及各自结构的分析。通过结构分析，分析企业产生现金流量的能力。

(3)财务比率分析：利用财务比率指标分析。

①流动比分析。

现金到期的债务比=经营活动现金净流量÷本期到期的债务

现金流动负债比=经营活动现金净流量÷流动负债

现金债务总额比=经营活动现金净流量÷债务总额

②获取现金能力分析。

销售现金比率=经营活动现金净流量÷销售额

每股营业现金净流量=经营活动现金净流量÷普通股股数

全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷资产总额

③财务弹性分析。

现金满足投资比率=近5年平均经营活动现金净流量/近5年平均资本支出、存货、增加、现金股利之和

现金股利保障倍数=每股经营活动现金净流量÷每股现金股利

④收益质量分析。

营运指数=经营活动现金净流量÷经营所得现金

经营所得现金=净利润-非经营收益+非付现费用

(4)具体项目分析。现金流量表项目分析是对影响企业现金流量的项目和变化幅度较大的项目进行分析。主要的项目有：销售商品、提供劳务收到的现金、经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额等项目

局限性

1.报表信息的有效性

报表中所反映的数据,是企业过去会计事项影响的结果,根据这些历史数据计算得到的各种分析结果,对于预测企业未来的现金流动,只有参考价值,并非完全有效。

2.报表信息的可比性

可比性一般是指不同企业,尤其是同一行业的不同企业之间,应使用相类似的会计程序和方法,将不同企业的现金流量表编制建立在相同的会计程序和方法上, 便于报表使用者比较分析一企业在不同时期,以及企业和企业之间的偿债能力和现金流动状况的强弱和优劣。对于同一个企业来说,虽然一致性会计原则的运用使其有可能进行不同期间的比较,但如果企业的会计环境和基本交易的性质发生变动,则同一个企业不同时期财务信息的可比性便大大减弱。对于不同企业来说,它们之间可比性比单一企业更难达到。由于不同企业使用不同的会计处理方法,例如,存货的计价、折旧的摊提、收入的确认以及支出资本化与费用的处理等,为运用各种分析方法对各个企业的现金状况进行比较带来了一定的困难;

3.报表信息的可靠性

可靠性是指提供的财务信息,应做到不偏不倚,以客观的事实为依据,而不受主观意志的左右,力求财务信息准确可靠。事实上,编制现金流量表所采用的各种资料的可靠性往往受到多方面的影响,使得报表分析同样显得不够可靠。因此,投资者决不能完全依赖于报表分析的结果,而应和其他有关方面的资料相结合进行综合评价。　

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