筹资活动现金流量

企业经营过程中所产生的与筹资活动相关的现金流入和现金流出的差额

筹资活动现金流量是指企业经营过程中所产生的与筹资活动相关的现金流入和现金流出的差额。它是企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。

内容介绍

(1)“吸收投资所收到的现金”项目，反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票方式筹集的资金实际收到股款净额(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)、发行债券实际收到的现金(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)等。以发行股票方式等筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用，以及发行债券支付的发行费用在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目反映，不从本项目内扣除。

(2)“借款所收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。

(3)“收到的其他与筹资活动有关的现金”项目，反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金流入，如接受现金捐赠等。其他现金流入如价值较大的，应单列项目反映。

(4)“偿还债务所支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本金，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。企业偿还的借款利息、债券利息，在“偿债利息所支付的现金”项目反映，不包括在本项目内。

(5)“分配股利、利润和偿还利息所支付的现金”项目，反映企业实际支付的现金股利、利润，以及支付给其他投资的利息。

(6)“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目，反映企业除了上述各项外，支付的其他与筹资活动有关的现金流出，如捐赠现金支出等。其他现金流出如价值较大的，单独列项目反映。

应用分析

与经营活动和投资活动一样，筹资活动同样也逃不出现金的流入与流出。

一、筹资活动产生的现金流入有3类：

1．吸收投资所收到的现金；

2．发行债券收到的现金；

3．收到其他与筹资有关的现金。

二、筹资活动产生的现金流出也有3类：

1．偿还债务支付的现金；

2．分配股利、利润或偿付利息所支付的现金；

3．支付的其他与筹资活动有关的现金。

三、在现金流量表中，对现金流量产生影响的筹资活动按照流出和流入可以分为两类。

(1)筹资活动现金流量为负。这种情况的出现可能因为企业的筹资达到了一定的目的，利用经营活动产生的现金流量或者投资活动产生的现金流量在债务到期时进行偿还，也可能因为企业的投资活动或经营活动出现失误，需要变卖资产偿还债务。

(2)筹资活动现金流量为正。企业从外界吸收到资金。分析一个企业的筹资活动现金流量为正是否正常，关键看筹集资金的目的，可能是企业扩大规模，也可能是因为企业的投资失误出现亏损或者经营现金流量长期入不敷出所致。

一般来说，企业筹资活动产生的现金流入，其作用主要表现在两点上：一是维持当前的经营发展，二是用于其他方面的投资。例如新办企业起步时，一定会用筹资活动来获取资金，以作为发展的根基。

最后筹资活动还需要根据流出，来综合考量净流量的变化。受市场经济影响，现金流量的增减并不是一成不变的。如果现金流入增大，流出变动不大，说明现有资金已经不能满足企业下一步的发展，很有可能是企业要扩大规模。也有可能是长期入不敷出，需要筹资解决。反之，要是现金流出增大，但是却没有太多流入的迹象，很有可能说明企业亏损，需要变卖资产偿还债务，不再有筹资行为。当然如果两者同时增大或缩小，不会导致净流量的出现明显变化。

现金流量表中的筹资活动，其作用比不上经营活动和投资活动。因为筹资活动的现金流量分析，需要综合考虑经营活动和投资活动，单一的数据并不能体现出企业当下的实际经营情况。

需要重点分析的问题：

1. 企业的净收益和企业经营活动产生的现金流量之间有显著的差别吗?能否明确找出这种差别的原因?哪些会计政策导致了这些差别?是否有导致这些差别的一次性事件发生?

2. 现金流量和净收益之间的关系随着时间是否在发生变化?为什么?是由于经营条件的变化，还是由于企业会计政策和会计估计的变更?

3. 收入、费用的确认与现金的收付之间存在什么样的时间滞后性?两者之间需要解决哪种不确定性?

4. 应收账款、存货和应付账款的变化是否正常?如果不正常，是否有充足的理由?

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