资产负债期限结构

经济学领域术语

商业银行的资产负债期限结构是指，在未来特定时段内，到期资产数量（现金流入）与到期负债数量（现金流出）的构成状况。最常见的资产负债的期限错配情况时，商业银行将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”，因此有可能因到期支付困难而面临较高的流动性风险。

现状

从贷款期限结构上看：以河北省金融机构为例，2007年底，受固定资产投资和工业快速增长等因素影响，贷款长期化趋势明显。2007年末，我省全部金融机构中长期贷款占全部贷款的比重由年初的40。7%上升到年末的46%。中长期贷款当年新增占比达到85%，同比提高30个百分点。而到了2008年一季度，河北全部金融机构各项贷款比年初增加423．1亿元，同比多增25．5亿元。其中，中长期贷款比年初增加264．3亿元，同比多增60亿元。在新增贷款中，中长期贷款当年新增占全部贷款当年新增的62．5%，同比提高了11．1%，贷款中长期化的趋势有增无减。从存款期限结构看：以河北建行为例，2007年对公存款中活期类存款的新增占比为73%，储蓄存款中活期类存款的新增占比也达到72%，存款新增以活期为主，存款活期化趋势明显。

原因

1.商业银行负债来源不能自主定价，缺少主动负债工具。商业银行资产负债管理本来是要对资产和负债进行双重管理，使资金的安全性、流动性和收益性合理地协调。但我国商业银行往往只能立足于资产管理，而存款利率受人民银行管制，只能被动地接受客户的存款，银行没有自主定价权，缺少主动负债管理的手段和工具，不能根据银行自身需要，通过对不同客户、不同期限，不同产品的负债进行差别定价，主动调节负债结构比例。

2.资本市场持续火爆、CPI持续走高，是存款活期化的重要原因。2007年我国国内资本市场持续火爆，加之存款的实际负利率，使得更多的居民倾向于选择流动性较强的活期存款，以方便在合适的机会进入资本市场获得比定期存款更高的收益。同样由于资本市场的火爆，商业银行的同业存款也有大幅增长的趋势。此外近期国内CPI持续走高，使居民的流动性需求相应增加。故使得商业银行存款活期化的程度更加明显。

3.资本市场发展滞后，间接导致了贷款中长期化的趋势。随着我国资本市场的发展，我国企业的金融脱媒现象逐渐显现，但我国资本市场的发展相对滞后，直接融资渠道狭窄，限制了企业通过资本市场直接融资的能力，企业的生产经营在很大程度上还要依赖商业银行的贷款支持。企业无论是固定资产投资还是发展生产，出于经营的考虑，倾向于使用期限相对较长的贷款，以缓解当前的还款压力。而商业银行发放长期贷款的收益相对较高、风险相对后移，商业银行还可以借此降低不良贷款比例，增加当期收益，银行也乐于发放中长期贷款。两种因素叠加，加重了商业银行贷款中长期化的趋势。

化解建议

商业银行资产负债期限结构的严重错配，尤其是在全球通胀压力上升的情况下，若市场利率水平发生变化或出现逆转，将导致其流动性缺口加大。若大量短期负债被用作长期资产的来源，则资产负债的流动性水平就会降低，一旦出现储蓄存款减少或发生“挤提”，就极容易产生流动性风险，发生支付危机。故各家商业银行必须将化解资产负债期限结构错配的问题提到相当重视的高度。化解资产负债期限结构锘配，除遵循长存长贷、短存短贷的原则，各家商业银行可以做的工作还包括。

1.加强主动负债管理，筛选优质中长期贷款项目。有效化解资产负债期限结构错配问题，要继续加强主动负债管理，促进负债结构的优化。同时应据各商业银行的实际情况，实行中长期贷款比例管理，从量上对中长期贷款有所约束。在当前信贷资源紧张的情况下，要对中长期贷款项目进行筛选，挑选那些客户评级较高、收益较好的项目发放贷款，这样既能增加当期的收益，又为今后的资产证券化留下一定的运作空间。

2.实行差别化定价，提高议价能力。化解资产负债期限结构错配同题，各家商业银行要顺应央行利率市场化要求，建立科学合理的贷款定价机制，尤其是中长期贷款定价机制；同时主动调整贷款定价期限，尽量缩短贷款再定价的周期期限；积极推进银团贷款，摆脱被动适应优质客户定价要求的局面；根据自身需要，通过对不同客户、不同期限、不同产品的负债进行差别定价，调节负债结构比例。

3.促进金融产品创新，开拓新的利润增长点。金融创新是化解资产负债期限结构错配问题的一个非常重要的手段，也是一种比较现实的选择。通过负债业务创新，自主进行产品定价和主动负债，可以控制负债的期限和品种，调节资产负债比例和管理期限缺口；通过资产业务创新，如资产证券化等，可以控制资产规模，优化资产结构，减少对资本金的依赖；通过交易方式创新，可以转移和分散资产负债的信用风险。通过金融创新，还可以突破制约业务发展的制度约束和政策障碍，使各家商业银行的业务得以进人新的业务领域，开拓新的利润增长点。同时，金融创新还有助于丰富商业银行的业务品种，为客户提供多样化、个性化的解决方案，提升银行的核心竞争能力，塑造品牌形象，增加本行中问业务收入．

参考文献

1 郭锦超,周焱荣.浅析商业银行资产负债期限结构错配现象.世界华商经济年鉴·高校教育研究,2008年5月第5期

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