quant

设计并实现金融的数学模型

quant的工作就是设计并实现金融的数学模型（主要采用计算机编程），包括衍生品定价，风险估价或预测市场行为等。

简介

z=quant(x,y)

x是矩阵、向量或者标量；

y是最小值（选定的标量，用来被除的）；

z是函数返回值：与x同维度，对应元素是y的整数倍，并且离x的对应元素近。

种类

a. desk quant

开发直接被交易员使用的价格模型，优势是接近交易中所遇到的money和机会，劣势是压力很大。

b. Model validating quant

独立开发价格模型，不过是为了确定desk quant开发的模型的正确性，优势是更轻松，压力比较小，劣势是这种小组会比较没有作为而且远离money。

c. Research quant

尝试发明新的价格公式和模型，有时还会执行blue-sky research（金融趋势研究），优势是比较有趣（对喜欢这些人来说），而且你学到很多东西，劣势是有时会比较难证明有你这个人存在（跟科学家一样，没有什么大的成果就没人注意你）。

d. quant developer

其实就是名字被美化的程序员，但收入很不错而且很容易找到工作，这种工作变化很大，它可能是一直在写代码，或者调试其他人的大型系统。

e. Statistical arbitrage quant

在数据中寻找自动交易系统的模式（就是套利系统），这种技术比起衍生物定价的技术有很大的不同，它主要用在对冲基金里，而且这种位置的回报是极不稳定的。

d. capital quant

建立银行的信用和资本模型，相比衍生物定价相关的工作，它没有那么吸引人，但是随着巴塞尔II银行协议的到来，它变的越来越重要，你会得到不错的收入（但不会很多），更少的压力和更少的工作时间。

基本原则，靠近钱比远离钱要来得容易。

工作领域

a.FX

FX就是外汇交易的简写，合同趋向于短期，大量的金额和简单的规定，所以重点在于很快速度的建立模型。

b.Equities

Equities的意思是股票和指数的期权，技术偏向于偏微分方程（PDE），它并不是一个特别大的市场。

c.Fixed income

Fixed income的意思是基于利息的衍生物，这从市值上来说可能是最大的市场，它用到的数学会更加复杂，因为从根本上来说它是多维的，技术上的技巧会用的很多。它的收入比较高。

d.Credit derivatives

Credit derivatives是建立在那些公司债务还清上的衍生产品，它发展得非常快并有大量需求，所以也有很高的收入，尽管如此，它体现了一些当前经济的泡沫因素。

e.Commodities

Commodities因为生活用品价格的普遍涨价，也成为一个发展迅速的领域。

f.Hybrids

Hybrids是多于一个市场的衍生物市场，典型情况是利息率加上一些其它东西。它主要的优势在于可以学到多种领域的知识，这也是当前非常流行的领域。

工作地点

商业银行对你要求少，也给的少，工作会比较稳定。

b.投行 (高盛，摩根士丹利)

投行需要大量的工作时间但工资很高，不是很稳定的工作。总的来说，美国的银行收入比欧洲银行高，但工作时间更长。

c.对冲基金（Citadel Group）

对冲基金需要大量的工作时间和内容，他们也处在高速发展同时不稳定的情况中，你可能会得到大量的回报，也可能几个月后就被开除。

大型会计公司会有自己的顾问quant团队，有些还会送他们的员工去Oxford读Master，主要的劣势在于你远离具体的行为和决策，而且厉害的人更愿意去银行，所以你比较难找到人请教。

e.软件公司

外包quant模型变得越来越流行，所以你去软件公司也是一个选择，劣势和会计公司比较类似。