两阶段最小二乘法

计量经济学方法

两阶段最小二乘法(two stage least square)简称2SLS或者TSLS，是指一种计量经济学方法。工具变量法对于恰好识别的结构方程是有效的。但对过度识别方程虽然能够给出过度识别结构方程的参数估计，但这种方法不是有效的。其原因在于选择工具变量的任意性和失去了未被选用的前定变量所提供的信息。

简介

两阶段最小二乘法(two stage least square)简称2SLS或者TSLS，是指一种计量经济学方法。

原理

工具变量法对于恰好识别的结构方程是有效的。但对过度识别方程虽然能够给出过度识别结构方程的参数估计，但这种方法不是有效的。其原因在于选择工具变量的任意性和失去了未被选用的前定变量所提供的信息。

特性

在实际应用二阶段最小二乘法时，第一阶段对约简型方程应用OLS法只需求出我们所需要的，并不需要求出相应的εit的值。第二阶段只需用代替所估计方程右边的yit即可应用OLS法，只不过这里的ε*it已不是原来uit罢了。综上所述，二阶段最小二乘法第一阶段的任务是产生一个工具变量。第二阶段的任务是通过一种特殊形式的工具变量法得出结构参数的一致估计量。

两阶段最小二乘法的优点和缺点

两阶段最小二乘法分析隐变量交互作用，对变量的分布没有限制。变量无论是正态分布，还是非正态分布都可以使用。这个优点使得2SLS方法在隐变量交互作用分析中受到重视。因为现方法应用时，可以直接利用原始数据，不必对原始数据进行转换，也不必拟合交叉乘积指示变量的度量为一程。更重要的是2SLS为一法可以在几乎所有的统计软件上实现。

2SLS为一法的缺点是一次只能估计一个为方程，且由于其基于渐近自由分布的理论，所以要求较大的样本容量。

实现

一个很自然的想法是，如果模型中每个内生说明变量的工具变量都在前定变量中选取，那么工具变量的最普遍的形式便是模型中所有前定变量的线性组合，也就是我们可以利用间接最小二乘法将约简型方程估计式作为工具变量。这就解决了选择工具变量的唯一性和合理性的问题。所谓合理就是指工具变量与它所代表的内生说明变量相关性最强。

人民币汇率波动的宏观传导效应

科研人员运用两阶段最小二乘法对人民币汇率波动的宏观传导效应进行研究，结果表明人民币汇率升值对各部门的影响不同，而对国民经济收入不会产生明显的负效应。人民币升值对我国进出口具有显著的负面冲击;但是提升了投资和消费水平。

人民币汇率制度改革会对我国经济各部门产生不同的影响，但总体而言有利于经济结构的调整，优化资源配置，并且我国政策可以采取相应的策略减少对相关部门的负面影响。在我国经济未来发展中应采取以下策略:采用出口退税等措施应对出口部门因人民币汇率调整所遭受的冲击;政府应更加重视消费对经济增长的拉动作用，积极扩大内需。

应用

在EViews软件中，二阶段最小二乘法，选择工具变量可以直接应用TSLS来实现。

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