何国杰

广东省风险投资集团董事长

何国杰，广东顺德人。1976年毕业于中山大学稀有金属化学专业，高级经济师。

人物经历

何国杰先生现任广东省风险投资促进会理事长、广东省科技风险投资有限公司董事长、广东省社会科学院副理事长、广东清华科技创业中心理事长；何国杰先生现是高级经济师、华南理工大学商学院兼职教授和兼职硕士导师、复旦大学中国风险投资研究中心高级研究员、中国科技金融促进会风险投资专业委员会副主任、中国风险投资研究院（香港）专家指导委员会委员、华南理工大学风险投资研究中心副理事长、中国风险投资杂志编委、2002年和2003年中国证券业年鉴顾问。

何国杰先生自2000年起，领导广东省风险投资集团在探索中国风险投资务实管理与运作方面取得了显著成绩，该集团在投资项目管理，进行风险投资项目的投资、管理与运作并举，推动广东境内创新型中小企业发展，以及进行理论研究和实务的实践总结等方面颇有特点。从2001年起，何国杰先生均应邀在每年的中国风险投资论坛上发表专题演讲。

何国杰先生被中国创业投资业界分别评选为“2001年度中国最活跃的10位风险投资人”、“2002年度中国创业投资十佳基金投资人”和“2003年中国十佳创业投资人”，还被中国风险投资研究院评为2003年度“中国卓越风险投资家”。

何国杰先生还曾在工矿企业，部属科研机构，省级科技行政部门，省级政府有关部门，粤港科技合作机构，省级科技投资公司等单位工作。分别从事过有关科技研究与开发；广东省重点科研实验室规划与建设管理；国内外科技交流与合作。并积极参与及推动粤港两地的资讯科技、生物医药、创新科技产业合作与发展。

何国杰先生自从事工商企业管理、科技创业与风险投资以来，在投资项目的筛选评估、投资项目的动态管理、人才团队组合训练、投资融资咨询、投资企业系统整合与资本运作、中外创业投资务实合作与探索等实践中，积累了多方面的经验。并参与及主持了近40个风险投资项目的决策及跟踪管理。投资经历

何国杰多年来以积极进取、勇于实践的精神和科学求实的态度，身体力行地总结国内风险投资的实务经验，为推动本土风险投资的发展而努力不止。他在投资项目的筛选评估、投资项目的动态管理、人才团队组合训练、投资融资咨询、投资企业系统整合与资本运作、中外创业投资务实合作与探索、风险投资参与国有企业的转换机制与整合等方面的实践中，积累了丰富的实践经验，并参与及主持了近40个风险投资项目的决策及管理分析。此外，还曾在“中国风险投资年鉴”、“中国证券业年鉴”、“中国风险投资杂志”等专业刊物上发表论文十全篇。

何国杰为中国风险投资业的发展所付出的努力得到了业界的充分肯定，被中国风险投资研究院评选为“2003年中国卓越风险投资家”；被“第三届中国创业投资年度论坛” 评选为“2003年中国10佳创业投资人”；被“2002大中华区创业投融资高峰会暨中国创业投资年度论坛” 评选为“2002年中国创业投资10佳基金投资人”；被 “2001年中国创业投资年度论坛”评选为“2001年中国最活跃的10位风险投资人”。

何国杰1999年7月担任广东省科技创业投资公司总经理，2000年6月后担任广东省科技风险投资有限公司董事长、广东省风险投资集团（中国本土第一家风险投资集团公司）董事长。在何国杰就职于广东省风险投资集团之后，集团相继投资了广东榕泰实业（已上市）、珠海粤科清华电子陶瓷、广东天普生化制药股份、广州汽车博览中心、广东鸿图科技股份有限公司、珠海蓉胜电工有限公司、深圳顺络电子有限公司和广东珠海高科技成果转化基地（科技孵化器）等一批各种类型的风险投资项目。这些项目都获得了成功。广东省风险投资集团管理的资金已经达13亿元人民币。

何国杰领导的广东省风险投资集团主要投资处于孵化期和扩张期的中小创新企业，累计投资金额超过10亿元人民币。该集团自2001年以来联续三年被中国风险投资业界评选为在“中国本土最具实力的风险投资机构”的前五强。在近三年国内、国际风险投资与资本市场均处于深度调整的态势下，集团仍持续保持赢利。集团还注重开展国内、国际的交流与合作，已与南海市政府、台湾和通国际控股集团等机构。联合建立了区域性的创投公司与创业投资管理公司；与美国环球金融集团、美国小企业辅助基金和欧洲、荷兰、瑞士的风险投资机构建立了广泛的联系，为集团的进一步发展打下了良好的基础。探索过程

如大多数成功人士一样，何国杰始终把“不断探索和挑战自己的能力”作为人生奋斗格言。他曾经在国内著名的研究机构——广州有色金属研究院从事了八年的科研工作，这成为他以后涉足风险投资事业不可缺少的实践积累。他经历了许多科学技术从研究到应用的全部过程，也非常贴近地了解了各种层次和类型的知识分子的思维与心态。在何国杰所从事的风险投资业务中，这种了解能使他更好地把握各种技术创业者在不同时期的心境与愿望，加强和改善与他们的沟通，并且也有利于帮助他们成功地完成从专业技术人员到企业管理者的转变。

1984年，何国杰调进了广东省科学技术委员会科技条件处。他把这一次“跳槽”定义为人生的第一个转折，由此他的事业从科学研究转向了技术管理。何国杰所负责的是广东省大型科研实验室仪器设备的管理协调，以及全省科研实验室建设的布局与相关的管理工作。他广泛接触了全省各种类型的研究机构、大学和大中型企业，涉及到机械、化工、电子、医药、纺织、食品、农业种养等行业，丰富了各种建设领域的知识和与各类专家、人员沟通的经验。

1988年后，他担任广东省科技领导小组办公室副主任，主要为主管科技、教育、文化、卫生、体育的省领导做秘书的工作。在这一阶段，何国杰不仅开拓了工作与人生的视野，还接触了许多宏观决策的事例，参与了广东省很多有关发展规划和宏观策划的活动。

1993年后，何国杰离开了广东省政府，担任广东省对外科技交流中心的副主任，被常年派驻香港，负责相关的粤港高新科技合作与交流。何国杰在新的工作岗位上学习与实践了更多的与国际商业有关的业务，广泛接触了香港的科技界、教育界、工商界的各种杰出人才，也和粤港一些技术行业协会、团体组织建立了良好的关系。这期间，何国杰不仅从宏观上了解了香港这样一个国际大都市和金融中心的商业运作模式，也通过与来自世界各地的科技精英的交流，接受了西方现代投资经营理念的熏陶。可以说，在香港这样一个东西方文化交汇地工作的六年时间里，何国杰基本完成了他个人理念和思想观念与国际化观念接轨的过程，为他1999年7月离开香港返回内地投身风险投资事业做好了准备。博采众长

在何国杰的职业生涯中，有些事给他留下了极其深刻的印象，并且启迪了他的风险投资理念和企业管理思维。

启示

清算案的启示

其一是广东国际信托投资公司和中国新技术创业投资公司清算案的启示。广东国际信托投资公司原是我国地方信托金融界的一艘旗舰，整个资产达到四、五百个亿，大到谁都不相信它有一天会被清算。中国新技术创业投资公司成立于1985年。是我国政府为了推动高科技中小企业发展而在风险投资领域做的第一次尝试。这两个令人深思的案例使得何国杰在接手广东省科技创业投资公司的第一天起，就不停地反思自己在创业投资领域的战略思路。在何国杰看来，两个清算案说明：从事长期投资的企业，第一不要轻易涉足自己不熟悉的行业，第二要采取措施加强对投资企业的管理。如果投资公司不研究自身管理和发展的规律，而采取一种松散粗放的管理模式，不仅是创业企业，而且投资公司本身也将难以逃脱失败的命运。

亚洲金融风暴的启示

其二是亚洲金融风暴的启示。1997年，何国杰在香港亲眼目睹了特区政府与国际金融大鳄之间在金融市场上进行的那场惨烈的较量，深切地感受到现代国际资本市场和经济全球化的巨大影响。经济全球化和金融国际化会带来投资性业务的超速成长，但也可由此带来巨大的管理风险。“一个企业，只有做强、做大和做上市，成为公众的公司了，才有能力抵御这种巨大的系统风险。”这是何国杰从金融风暴中总结的教训，也成了他日后指导所投资的创业企业的一个重要目标。

发达国家的成熟经验的启示

其三是风险投资发达国家的成熟经验的启示。2002年10月，何国杰作为“中国风险投资考察团”主要成员，应美国小企业投资公司协会（NASBIC）邀请，通过美国国务院国际教育与交流署的安排，在纽约、华盛顿、波士顿等地拜会了美国风险投资协会（NVCA）、美国小企业管理局（SBA）、哈佛大学和纽约大学的风险投资研究专家，并与近二十家美国风险投资公司和中介机构进行了交流。在美国期间共会见了58名风险投资界各类专家与学者，彼此介绍了美、中两国风险投资业的发展情况。之后，何国杰和复旦大学张陆洋博士等在《中国风险投资》杂志上精述了美国风险投资业的最新发展情况，以及美国政府对风险投资的扶持政策等，得到中国的政府部门和行业专家的高度重视。

何国杰等人在报告中指出：美国的风险投资业经过五十多年的发展，已成为一个成熟性的投资产业。风险投资业对经济发展的贡献度是衡量风险投资最有力的证明。通过考察可以清楚地看到了美国政府在促进风险投资业发展过程中的法规、政策与导向机制。在美国广泛采用有限合伙制管理各类的风险投资基金，主要是有限合伙制管理制度体现了它适应风险投资业本身高风险与高收益相对称的金融经济价值。在有限合伙制的风险投资基金管理层面上，划分资金管理人和辅助支持人员两个层次，从根本上确立了“基金出资人”和“基金管理人”的根本权责对称的问题。

上述观点对何国杰从事风险投资事业，以及领导风险投资机构的改革与发展有重要的指导意义。审时度势

何国杰从事风险投资五年来，面对国内风险投资先后受到亚洲金融危机风暴、纳斯达克市场泡沫挤破、美国新经济为代表的资本市场的深度调整等事件的影响，面对过去我国不少投资类公司管理失败的沉痛教训，始终坚持从国情出发，把促进广东省风险投资集团的经营管理和适应市场经济竞争的需要结合起来。

他从清理历史投资项目、加强投资项目管理入手，制定了项目投资指引，、实行富有创意的团队管理模式，有效地控制了投资项目的管理风险，在优化投资、强化公司管理和人才培训等方面取得了良好的效果。从2001年开始，何国杰把培养一支职业化的风险投资专家队伍，建立一整套符合中国国情的运作模式和内部治理结构，运作一批成功的风险投资个案，作为集团公司整体协调、滚动发展的战略目标。

2000年，何国杰在企业内部制定了“涉及企业投资、参股合作的业务指引”，从投资业务战略及目的、参股或重组企业的核心评估、确定预期的盈利模式和投资资金撤出途径及增值方式预期等方面，坚持价值投资、控制风险和提高效益。同时制定了投资比例、投资力度、投资方式、项目管理、团队组合和人才训练等一整套发展措施与原则，用于指导具体投资管理业务。公司还在内部建立了矩阵式的聘任机制（即按投资管理、财务金融、行政决策和行政辅助4个系列设置机构，只要是适合承担风险投资业务和管理能力的人，都能在这里找到适合自己的工作位置和个人发展定位），实施管理团队效绩激励机制等，用人才优势来创造公司的综合运作优势，通过综合运作优势来积聚风险投资经验和创造业绩品牌。

实践证明这一思路是成功的。近4年来，何国杰主持决策和参与管理了近30个风险投资项目，涉及投资超过4亿元人民币，投资项目总体管理运作良好，陆续产生收益，并扶持了众多的创新中小企业快速成长。集团本身也实现了较高速的发展，并取得了显著的经济效益。

与此同时，何国杰在国内外多种专业刊物上相继发表了一系列探讨性文章，涉及了风险投资管理机制、孵化期的风险投资、风险投资项目管理中的团队功能、中国当前各类风险投资运作机制、中外风险投资的政策措施比较、风险投资与创新企业发展关系、孵化器管理运作功能等多方面的课题。树立观念

何国杰从实践中体会到，风险投资最重要、最困难的步骤是对投资对象当前和未来的价值发现。此外，风险投资家还不可能要求被投资的小企业都是十分完美的，我们就是要在价值发现的基础上，帮助其在完善、发展的过程中获得效益。而在发掘投资对象的核心价值的工作中，最重要的就是确定如何对技术、产品、市场进行评估，对管理者进行评估。通过几年的实践，何国杰发现，对风险企业管理者的评估，即评估创业人员能否转化为合格的经营者，是投资项目是否成功的最重要的一环，人才是风险投资企业成功的决定因素。

何国杰认为风险投资家与创业者的结盟，就像体育俱乐部的教练去选运动员苗子并将他们培养成才一样。项目管理团队就好比是一群教练，需要不断改善训练方法，以使创新企业尽快成长，还要不断积累丰富的实践经验。项目经理要十分了解运作管理目标，精通相关的法律、法规，还应具有一定的行业和技术专长，通晓财务、金融知识，并经历过较长期风险投资业务的实际锻炼，或具有多种类型的企业管理经验。

何国杰看到，国内的风险投资项目经理大多是从金融、证券、企业和研究机构过来的，这些人真正系统接触和担当过企业高层管理的历史都不算长，因此导致有实践经验的风险投资从业人员严重缺乏。据此他认为，在中国，发展风险投资不是机遇问题，主要是进程和时间问题，而其中对风险投资成败影响最大的是人才问题。风险投资公司要建立起适合中国国情的激励和约束机制，充分发挥项目投资经理的积极性和创造力，使之具有归属感、成就感和使命感，加速培养出一支职业化的风险投资人才队伍。

在美国Milbridga Capital Management,LLC总裁、美国政府资助的小企业辅助基金执行委员会前主席Robert D. Stillman先生写给何国杰的一封邮件中，我们可以看到何国杰在完善公司的团队建设中所取得的成绩：

毫无疑问，您的公司树立了一个典范。人才永远是运作的核心，我们对您整合的团队的经验和素质印象非常深刻。您就像一位教练，带领着一支队伍，你们能够成为一家如此出色的企业，毫不为奇……”

作为中国风险投资的实践者，何国杰根据国际风险投资对小企业的扶持与促进作用，对风险投资机构所做的价值定位是：创新企业价值的发现者、企业创建的资助者、企业成长的参与者、企业管理的促进者、企业发展的实践者、企业成果的分享者。而他自己在风险投资的实践中正是努力这样去做的。找准突破口

何国杰认为，风险投资在中国十多年的发展过程，己充分证明风险投资对科技成果转化、科技创新产业的发展和催生一批创新型小企业起着巨大的推动作用，党的十六大报告中也指出要“发挥风险投资的作用”。风险投资的发展离不开风险基金管理人、政策扶持、创业环境、创业人才、技术成果、资本市场和税收优惠这七大配套因素。同时也需要造就一批成熟的风险投资家继续活跃在中国本土的舞台上。中国风险投资业要形成气候、环境配套和步入良性发展，最少还需走五至十年甚至更长的路程。

对于在实务操作层面上国内许多风险投资机构与国际通行的做法相去甚远的问题，何国杰认为，随着中国深化经济体制的改革、国有企业的改革、金融体制改革和投资体制改革，国内风险投资机构与国际通常的管理惯例会加快接轨进程，风险投资运作机制会由公司制管理向合伙人制管理过渡。这将促使政府转变管理职能，从管理企业运作转变为制定扶持风险投资和中小企业政策，以优惠的政策措施吸引更多民间资本参与风险投资，从而会使风险投资的管理、运作效益大幅度提高，支持中小企业成长的初始化和市场化力度也会增大。

何国杰还根据近年来对发达国家风险投资相关政策的认识与研究，分别在全国人大常委会教科文卫委员会科技室、国家科技部政策法规与体改司召开的“高科技产业风险投资研讨会”和“2004中国风险投资论坛”上提出加快发展中国风险投资的建议。其中有两条被何国杰称为将来可成为突破口的重要建议：一是为加快建立基于市场化运作的多元化风险投资体系，鼓励各类民间资本对新生小企业进行投资，建议国家研究立法及颁布“小企业投资法”，以解决风险投资的源头活水问题；二是为扶持小企业投资公司和风险投资机构的成长，建议参照发达国家行之有效的经验，由国家和地方政府拨出专款，委托一批“合资格”的风险投资机构进行管理，专注投资和扶持高成长性的新生小企业。

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