股票分析理论

股市术语

股票分析理论是指分析股票价值和股价走势、分析影响股价走势的各方面因素，从而达到预测股价未来走势目的的理论。不同的人从不同方面入手分析股票，从而形成了不同的股票分析理论派系。

概念简介

然而，不管采用什么样的分析理论，没有人能100%准确地预测股价未来走势。因而，投资股票存在风险，股票操作上就要注意控制风险，要做好如果判断出错应该采取的应对措施，如止损等。

有些人宣称自己并不预测股价，而是低价买入优质的公司，其实他们已经假设优质公司的股价总有一天会涨到正确反映公司价值的高位。还有一些短线交易者也宣称自己并不刻意去预测股价走势，而是靠感觉、看盘面走势强弱，随机而动。感觉即所谓盘感，是一种潜意识层次的经验，其实他们是凭借经验判断未来股价涨跌。另一些人是看盘面走势强弱再决定是否买入股票，根据心理分析理论，市场预期和市场强弱存在一定的连续性，发生突变的可能性极小，因此当市场表现强势时买入，这种强势往往会持续一段时间，或者当市场上大多数股票上涨之后，某些滞涨股存在补涨需求。不管怎样，从本质上讲，他们还是去判断股价未来涨跌，只是方法不同而已。

相关分类

常用的股票分析理论主要有：基本面分析理论、技术分析理论、心理分析理论和庄家理论。

基本面分析是综合考虑影响公司未来利润的各方面因素，对公司未来每股收益做出预测，从而测算公司股票价值。基本面分析是受到学术界认可、政府提倡的、所有正统投资机构均采纳的理论，如公募基金、证券公司、社保基金、保险公司等等。股票发行时的定价也采用这一理论分析作为基础。要深入学习基本面分析理论，需要学习宏观经济知识和财务知识等等。著名的参考书有：《证券分析》、《聪明的投资者》等。

技术分析是根据股票历史交易价格和成交量的变化关系、主要是趋势和形态，预测未来股价走势。通过股票的量价变化情况，可以计算出许多技术指标，如MACD、KDJ、DMI指标等，能够辅助投资者做更深入的分析。技术分析最著名的理论包括道琼斯理论、波浪理论和江恩理论。主要参考书有：《证券投资技术分析》、《期货市场技术分析》等。技术分析理论，由于它的简单易懂，得到大量股民的欢迎。

心理分析理论是基于投资者行为规律，预测股价未来走势。投资者的心理因素对股价走势的影响一直受到许多知名人士的重视，如凯恩斯就是每天花半小时时间思考大众投资者下一步将采取的行动，从而在股票市场中获取超额收益。心理分析理论有助于帮助我们深入理解股票市场，如人类特殊的群体行为规律导致股票市场存在严重的正反馈效应，从而导致市场存在牛市和熊市周期。主要参考书有：《聪明的投机客》。

庄家理论是通过分析庄家行为，从而预测股价未来走势的理论。在某些特殊的市场中，股票价格受到单个或少数几个个人或机构的控制。他们持有大量股票和拥有雄厚资金实力，对股票价格走势起到了决定性的影响作用，而其他投资者对股票价格走势影响有限。庄家理论适用的前提条件是股票市场中存在庄家。从广义上讲，庄家理论也属于心理分析理论范畴。

理论运用

股票分析是股票投资和交易的准备工作，一般目的是为了预测未来股价的涨跌，作为投资决策的依据。然而，股价预测无法100%准确，这会导致投资者在实际股票交易中可能缺乏足够信心，看好的股票不敢买入导致错失良机；以及在面对股价的意外波动时感到恐慌或贪婪，从而形成非理性交易。

为了避免非理性因素对投资者股票交易的影响，在计算机较为成熟的时代，人们推出了程序化交易方式。程序化交易通过电脑程序设定买入和卖出条件，并通过电脑程序自动下单，有效避免了盘中价格波动对投资者心理的影响，大大提升了交易的纪律性。然而，基本面因素很难进行量化处理，导致基本面分析理论较难运用于程序化交易。

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